DeFiとは？
DeFi（ディーファイブイ (または 分散型金融) は、すべての金融機関や金融商品が分散型で運用される金融システムである。つまり、DeFiは分散型という特徴を生かして ブロックチェーン を設立し、オープンファイナンスと呼ばれるものを構築しています。オープンな金融システムでは、個人や組織の許可を必要とせず、誰もが金融サービスにアクセスすることができます。
DeFiはキー・プロパティを添付しています。 非親告罪.
DeFiもCeFiのような金融機関や金融商品の仕組みが完成しています。
また、貯蓄、貸出、借入から手形や債務の支払いまで、CeFiの金融活動のすべてを備えており、…
違いは、これらの活動がすべて中央の組織によって行われるのではなく、自動的に スマートコントラクト ブロックチェーンの
DeFiとCeFiの比較。その違いとは？
CeFiとは？
CeFi(セフィ)または セントラル・ファイナンス) とは、すべての金融機関や金融商品が一元的に運用されている金融システムのこと。DeFiとは対照的に、CeFiの重要な特性はカストディアルである。すべての金融サービスが第三者を介して行われることを意味する。
CeFiの金融機関・金融商品の仕組みです。
CeFiでは、先に述べたように、すべての金融活動（貯蓄、貸出、借入、手形、債務の支払い、…）は、第三者を介して行われます。この第三者は、中央銀行、政府、あるいは金融機関である。
DeFiとCeFiの区別
CeFiやTraditional FinanceとDeFiの根本的な違いは、カストディプロパティにある。
伝統的な金融では、特定の金融仲介者（政府、中央銀行、金融機関）に権力が集中している。これに対し、DeFiでは、ブロックチェーンの力によって、これらの仲介者はすべて排除される。
- 金融仲介者 は、次のように置き換えられます。 非中央集権型ブロックチェーン.
- 伝統的な金融資産 (貨幣、株式、債券、…)は、次のように置き換わります。 分散型コイン/トークン.
DeFiのミッションは、インターネットにアクセスできる環境であれば、場所や時間に関係なく、誰もが金融サービスにアクセスできるようにすることです。これがDeFiのオープンな特徴です。
下の図は、CeFiの各金融コンポーネントがDeFiに転送される様子を示しています。
DeFiの仕組みは？DeFiの一般的な特徴
DeFiは、ブロックチェーン技術とスマートコントラクトを応用することで、仲介者を必要としない分散型の金融システムを提供しています。DeFiは、資産を保管・移転したり、その資産をdAppsを通じて活用したりと、様々な用途に活用することができる(分散型アプリケーション分散型取引所、分散型融資・借入、…など。
DeFiは、ブロックチェーン技術の最も実用的で強力なアプリケーションの一つです。それは、すべての金融サービスが許可なし、信頼なし、透明、非監護の方法で行われ、人々が自分の資産の唯一の所有者である、オープンファイナンスの未来を約束するものです。
ビットコインはDeFiか？
ビットコイン は、これまでに存在した最初の暗号通貨であり、ブロックチェーン技術を導入した最初のものでもあります。この瞬間まで、ビットコインは暗号市場で最も大きく、最も安全で、最も分散化されたコインであり続け、時価総額も最も高いです。
とはいえ、この分野における先駆的なコインであるため、他のコインと比べると使用例が限られています。現時点では、ビットコインは主に価値のある資産として使用されています。一方、DeFiはYield FarmingやLending & Borrowingのような様々な金融アプリケーションを提供しています。
ビットコインとDeFiは、ユースケースだけでなく、そのコアコンセプトも異なります。
- DeFiが動作するためには、スマートコントラクトとブロックチェーンの適用が鍵となる。
- ビットコインの場合、ブロックチェーン技術のみ適用される。
そのため、以下のように結論づけられる。 オリジナルのBitcoinは、DeFiではなく、また、DeFiにはなり得ないスマートコントラクトが存在しないブロックチェーン上で実行されるためです。しかし、Bitcoin DeFiのビジョンを実現するために、Lightning NetworkやBitcoin SVのようないくつかのブロックチェーンが開発されています。
DeFiアプリケーション
分散型ステーブルコイン
ステーブルコイン は、安定した資産：金、フィアット、…に価値を固定することで、ボラティリティの特性を取り除く暗号通貨である。 伝統的な金融におけるフィアットの重要性と同様に、ステーブルコインは交換媒体として、市場が暴落したときの価値の貯蔵として、また暗号のようにボラティリティの高い市場で農業や借入をするときにリスクを嫌う投資家にとって完璧な資産として機能することができるのです。
安定コインの最重要性から、エコシステムの成長を予測する1つの指標として使用することができます。
安定コインは、担保資産の特徴から大きく4種類に分けられる。
- フルリザーブステーブルコイン (Centralized Stablecoins）。不換紙幣に裏打ちされたステーブルコイン。USDT、USDC、…
- オーバーコラテラルステーブルコイン (Decentralized Stablecoins)の略。他の暗号通貨を担保する際に、鋳造されたステーブルコインの価値よりも高い総価値を持つステーブルコインを作成すること。DAI、VAI、…
- 非リザーブステーブルコイン (Algorithmic Stablecoins）。裏付けとなるリザーブを持たずに鋳造されるステーブルコインで、アルゴリズムにより流通供給量を常に調整することで価格を安定させている。UST、BAS、…
- パーシャルリザーブステーブルコイン (Fractional-reserve Stablecoin)である。フルリザーブステーブルコインとノンリザーブステーブルコインを組み合わせたもので、ノンリザーブステーブルコインよりも価格コントロールがしやすいが、フルリザーブステーブルコインよりもボラティリティが高い。FRAX。
現在、時価総額上位5つのステーブルコインは、USDT、USDC、UST、BUSD、DAIで、首位は中央集権型ステーブルコイン（USDT、USDC）に属している。しかし、中央管理型ステーブルコインは、信頼性や法的規制の面で弱点が見られます。このため、他の種類の通貨が市場シェアを拡大する機会が生まれています。
例えば、アルゴリズム安定コインであるUSTは、最近、時価総額の劇的な急増を記録し、BUSDとDAIを抜いてトップ3に入りました。したがって、将来的には、中央集権型のステーブルコインではなく、非中央集権型のステーブルコインが主流となり、ステーブルコインの状況は変化する可能性があります。
分散型取引所(DEX)
DEX(デックス)分散型取引所)は、ブロックチェーン上で動作する暗号通貨の取引所である。DEXは、CEX（Centralized Exchange）における仲介者を取り除き、許可不要で非保護的な方法でピアツーピアの取引と取引を可能にします。
上記で述べたように、DEXにはオーダーブックとAMM（Autonomous Market Makers）の2つの形態が存在します。
- があります。 注文書 モデルは、買値と売値をマッチングさせることによって、資産の価格を決定します。このモデルは、流動性の高い資産にのみ適しています。
- これに対して AMM モデルは、資産の価格を事前に決定するために数式を使用します。このモデルは、DeFiでより一般的な資産の種類である非流動資産の取引をサポートするため、DeFiでより一般的です。
現在のところ カーブ は、市場で最も高いTVLを獲得したプロトコルであり、~$200Bである。図から、多くのネイティブなEthereum DEX（Curve、Uniswap、SushiSwap、…）がすでに他のチェーンに展開されていることから、マルチチェーンの傾向を見ることができます。
Ethereum 以外にも、BSC、Avalanche、Solana などのチェーンにも、印象的な TVL を持つネイティブ DEX がある、すなわち パンケーキスワップ（PancakeSwap, トレーダー・ジョー, レイディウムそれぞれ
分散型貸し借り
貸し借りとは、人々が資本効率を最大化することを可能にするものであり、あらゆる金融システムにおいて不可欠な部分です。しかし、従来の融資とは異なり、DeFiにおけるすべての貸し借りの活動は、第三者の存在なしにスマートコントラクトによって自動的に促進されます。これによっても、誰でも簡単に参加できるパーミッションレスで透明性の高いマネーマーケットが実現します。
しかし、Lending & Borrowingには常にデフォルトリスクが存在する。これらのリスクは、担保資産の価格が大きく変動するため、暗号化市場ではさらに誇張されています。そのため、暗号で最も一般的な借入のタイプは、借り手は彼らが借りるものよりも多くを堆積しなければならないことを意味する、過剰担保借入です。いくつかのトップレンディングプラットフォームを紹介します。 AAVE, 化合物,…
クリーム と 火星プロトコル は、担保不足の借用を許可している数少ないプロクターの一つですが、このタイプの借用はホワイトリストのプロジェクトにのみ適用され、コミュニティには適用されません。
リクイディティ・マイニング
Liquidity MiningはYield Farming & Liquidity Farmingとして理解することができる。
- イールドファーミング 活動により、ユーザーはプロトコルに流動性を提供することで、暗号資産から余分な利益を得ることができます。
- 流動性ファームリング はイールドファーミングの一部で、ユーザーが報酬を得るために流動性プールに資産を預ける行為に言及しています: これは共有収益またはプロトコルのガバナンストークンになり得ます。
2020年のコンパウンドの流動性ファーミングプログラムの成功は、流動性とイールドファーミングがユーザーをプラットフォームに引きつける力を持つことを証明しています。その結果、流動性マイニングは、新しく立ち上げられたプロジェクトがコミュニティの注目を集めるために最も有利な戦略となっています。
アグリゲーター（DEXアグリゲーター＆amp;イールドアグリゲーター)
資本効率を最大化するために、新しいタイプのプロトコルが発明されました。アグリゲーター。
DEXのアグリゲータ。 最良の取引価格を提供する。異なるDEXによって提供される価格のわずかな違いのために、ユーザーは最良の価格で取引するために手動で価格を比較する必要があります。DEXアグリゲーターは、異なるプロトコルの流動性プールを利用し、自動的に価格を比較し、最適な価格で取引を行うことで、この時間のかかるプロセスを削除します。
現在 1インチ は、取引高でトップのDEXアグリゲーターで、抹茶、MetaMask、Cowswapがそれに続く。
歩留まりアグリゲータ。 最高の利回りを提供する。DEXアグリゲーターと同様に、イールドアグリゲーターは、異なるプラットフォームの利回りを比較し、ユーザーに最適な利回り戦略を提案することで、最高の利益を提供することができます。
信用取引・デリバティブ
信用取引 は、借りた資産を使って取引結果を増幅させる取引方法です。つまり、ユーザーは利益を倍増させることができるが、同時に全財産を失う可能性もある。
デリバティブ:トレーダーが利益を誇張するためのもう一つの手段。トレーダーは、契約に基づいて、資産の将来の価値に対して取引を行う。この場合、人々は資産を所有する必要はありませんが、まだその値動きから利益を得ることができます。
暗号の世界では、CeFiはまだこの分野でDeFiを上回っており、オープンインタレストと取引量によるトップデリバティブ取引所は、ほとんどが中央集権的な取引所である。
この分野での注目すべきプロジェクトは dYdX, 永続的な, ドリフトプロトコルとMCDEXがあります。
シンセティック・アセット
DeFiは、従来の金融で利用可能なあらゆる金融資産を提供できるようになる途上にあります。しかし、ブロックチェーンの力により、DeFiはそれ以上のものを提供することができ、合成資産もその一例です。
合成資産は基本的に、他の資産の挙動を模倣するトークン化されたデリバティブです。合成資産は、ユーザーがそれらの合成バージョンを作成することによって、任意の金融市場へのエクスポージャーを持つことができます。例えば、以下のようなものです。 シンセティクス – は、この分野の先駆的なプロトコルで、暗号、FX、株式からコモディティまで多くの種類の資産を提供しています。
これは、DeFiが、従来の金融において人々が特定の市場に参入することを妨げていた制限を取り除き、許可不要でオープンな金融市場を創出することを証明する最も説得力のある証拠の一つである。
ローンチパッド
Launchpadは、プロジェクトの初期立ち上げを支援するプラットフォームです。このように急成長しているDeFiの空間では、ローンチパッドはエコシステム全体の重要な一部となっており、新しいプロジェクトが資金を調達し、コミュニティにも認知される場を提供しているのです。
このように、ローンチパッドの成長は多くの新しいユーザーを引き付け、多くの新しいプロジェクトの登場を後押しするため、ローンチパッドはDeFiの原動力と考えられています。
NFT
NFT (またはNon-Fungible Tokens）とは、分割不可能で、ユニークで、所有可能なトークンのことである。これらの属性の中で、ユニークさはNFTの多くのアプリケーションにつながる最も重要なものです。
現在、NFT の多くは絵画、カード、コレクターズアイテムなどのアートワークの形で存在しています。簡単にコピーできる従来のデジタルアート作品とは異なり、NFTのユニークさにより、NFTの形をしたアート作品はその希少性を保つことができ、その結果、アート作品の価値を NFTのマーケットプレイス.
NFT市場は2021年8月に取引高が10億ドル以上に達し、ハイペースを記録したが、そのうちの～97％がOpenseaの貢献であった。
しかし、人々がNFTの限られた使用例を見るにつれて、誇大宣伝は徐々に薄れていきました。NFTを使えるのは取引だけで、それ以外の用途には使えません。NFTがマーケットプレイスに上場されていない場合、人々はNFTを自分の財布に保管することしかできません。
今後、NFTが復活するためには、NFTを保有する動機となるようなユースケースが増える必要があります。ゲームはNFTのユースケースを増やす先導役となることが期待される。Axie Infinityのようなゲームの成長により、NFTという形で存在するゲーム資産（ペット、土地など）の価値が高まっています。さらに、DeFiでは、多くのプロジェクトがNFTのさらなる応用を計画し始めています。例えば、NFTを融資の担保として使用することです。
「インタラクティブNFT “はまだ第一段階ですが、NFTをより適切に成長させるきっかけになることが期待されます。
分散型オラクル
オラクル:ブロックチェーンと実世界のデータをつなげる。ブロックチェーンにとってのオラクルの重要性は、コンピュータにとってのインターネットの重要性と似ていると想像できます。
オラクルは、外部のブロックチェーンデータをそのスマートコントラクトにもたらす。オラクルがなければ、貸出プロトコルは必要なときに清算を発動するための担保の価格を決定できなかったり、実物資産（株式、指数、…）の挙動に関するデータがないため合成資産が存在できなかったりします。
したがって、オラクルはあらゆるブロックチェーンの開発において不可欠な存在です。この分野での注目株は チェーンリンク（ChainLink, バンドプロトコル, DIA,…
分散型ブリッジ
ブリッジ:あるブロックチェーンと別のブロックチェーンを接続すること。各ブロックチェーンは、国家がその領土でどのような資産を使用すべきかという独自の規制を持っていることに例えることができます。同様に、各ブロックチェーンは、そのエコシステムで使用できるトークン（EthereumはERC-20、BSCはBEP-20、…）の基準を独自に定めています。
一方では、これによってブロックチェーンの高い安全性が確保されています。それでも一方で、ある種の資産が特定のチェーンに限定されると、資本効率が制限されます。そこで、異なるブロックチェーン間での資産の移動を容易にする、クロスチェーンブリッジの必要性が生じます。
他国との貿易を開始した国が発展するのと同様に、ブリッジはDeFi全体、特に各ブロックチェーンの拡大を後押ししてきた。例えば、イーサリアムのTVLの～25％は、他のブロックチェーン（BSC、Avalanche、Fantom,…）からのブリッジ資産から寄与されている（出典：日本経済新聞）。 こちら).
分散型保険
DeFiにおいて、Decentralized Insuranceは、ユーザーの資金がDeFiでリスクの高いプレイに使われる間、その資金を維持することを目的としています。
それにもかかわらず、このカテゴリは適切に注目されていません。これは、DeFiであまりにも多くのハッキングやエクスプロイトがあり、大量の資金損失が発生していることから、明らかに明らかです。
- ローニン $624M.
- ポリネットワーク $611M.
- ワームホール $326M.
- そして、このような短期間に多くのことを
私の見解では、このカテゴリはもっと注目されるべきです。将来的には、分散型保険は有望なニッチ分野となるかもしれません。この分野のいくつかの潜在的なプロジェクト。Nexus Mutual, InsurAce, Cover Protocol,….
その他
上記のスタック以外にも、DeFiはユーザーに幅広い金融サービスを提供するため、目覚ましい勢いで発展しています。その他のDeFiスタックをいくつか紹介します。
- DAO (分散型自律組織): トークン保有者にガバナンスの権利を平等に分配することで、DeFiをより非中央集権的にしていく方法。
- GameFiです。 GameFiはゲームと金融を融合させた新しいモデルです。GameFiは、ゲームをプレイするだけで、様々な種類の収入を得られるような経済モデルを開発しています。
- 分散型予測市場:これは、ユーザーがイベントの予測に参加し、市場のセンチメントの予測を容易にし、リスクヘッジを行うことができます。
この部分をまとめると、2022年のDeFiは、2020年のDeFiよりもはるかに発展していることがわかります。このことは、2022年のDeFiが提供する金融商品の多様化に明確に示されている。これは、DeFiがより革新的であっても、従来の世界と同様にあらゆる金融ニーズ（貯蓄、融資、信用取引、…）を満たすことができると人々が理解したとき、DeFiに多くのユーザーを引きつける重要なドライバーの1つとなるでしょう。
DeFiレボリューション
イーサリアム以前は、暗号通貨の金融用途はビットコインによる決済だけでした。しかし、人々はそれ以上に、貯蓄、貸し借り、取引、…といった、より包括的な金融サービスを望んでいた。その結果、DeFiの時代のきっかけとなるイーサリアムが登場したのです。
DeFiの発展は3つのフェーズに分けることができる。
- DeFiの初期段階（2017年～2020年）。
- DeFiの2020年夏。
- 2021年～2022年のDeFi（今）。
DeFiの初期段階（2017年 – 2020年）。
DeFiの新時代の幕開けとなった最初のイベントは、紛れもなく の発売です。 メーカーダオ を2017年に発表しました。MakerDAOは、USDT、USDC、…のような中央集権的な組織からの信頼を必要としない、最初の分散型安定コイン（DAI）を作りました。DAIの価値は、銀行に留保されたドルではなく、分散型デジタル資産に裏打ちされたものであった。MarkerDAOは、その後の多くのプロトコルの形成を可能にした最初のマネーレゴであった。
2017年は、資金調達の新しいトレンドも記録した–。 ICO(アイシーオー)イニシャル・コイン・オファリング).プロトコルは、プロジェクトのトークンをETHと交換することで資金を調達しました。ICOは800のICOでコミュニティに誇大宣伝を行い、合計で〜200億ドルを調達した。その中には、市場の誇大広告に便乗した詐欺的なプロジェクトも残っていた。しかし、この時期には質の高いプロトコルも多く構築されました。AAVE、Bancor、0x、…。
DeFiの次なるブレイクスルーは、その登場です。 ユニスワップ AMM DEXという新しい概念を持ち込んだ2018年の を市場に投入しました。BTC、ETH以外の多くのコイン/トークンの取引量は極めて少なかったのですが、それでもユーザーはこれらの資産を交換するニーズを持っていたのです。
オーダーブックDEXがこの需要に応えられなかったのに対して、AMMモデルはそれを可能にしました。Uniswap はパーミッションレスの流動性プールを作り、誰でもプロトコルでアセットを供給したり奪ったりすることができた。このモデルは、多くの非流動性資産に流動性を生み出し、DeFiの取引活動を活発化させた。
でこのフェーズは終了しました。”暗黒の木曜日” 2020年3月に発生したイベント。当時の世界的なパンデミックの恐怖から、わずか24hでETHの価格が30％下落。人々は借金の返済や担保を増やすために殺到し、イーサリアムのインフラを圧迫し、その結果、イーサリアムの価格が著しく上昇した。 ガス代.
ETH価格の急落は、ETHを担保にした借り入れ市場での清算の波にもつながった。MakerDAOは、〜$4Mの不足に耐えたとき、最も影響を受けたプロトコルでした。 のETHの価値に耐えました。
このイベントは、DeFiのような新興産業にとってストレステストとして機能しました。このイベントの後、DeFiはさらに強化され、これによりDeFiの次のマイルストーンにたどり着いたのです。2020年の「DeFi Summer」です。
DeFiサマー（2020年3月～9月）
2020年のDeFi Summerは、”というコンセプトがきっかけでした。リクイディティ・マイニング” を提供し、Compound が初めて成功しました。プラットフォームの流動性を高めるために、Compoundは貸し手と借り手全員にCOMPトークンを提供しました。
コンパウンドの流動性マイニングプログラムの成功後、この方法は他の多くのプロトコル（Synthetix、Curve、Ren、…）によって採用され、ユーザーを彼らのプラットフォームに引きつけるようになりました。
Yearn Finance はこの時期のもう一つの注目すべき名前であった。 ヤン・ファイナンス は、イールドオプティマイザーと名付けた新しいモデルを提供し、ユーザーが獲得できる利回りをさらに活用した。
Yearn Finance は、イールドオプティマイザーとしての成功に加え、”イールドオプティマイザー “という概念を生み出したプロジェクトでもある。フェアローンチ” トークンです。それ以前は、ユーザーは多くのシード/プライベートラウンドの後のトークン販売にしかアクセスできず、集団よりも高い価格で購入しなければなりませんでした。これは、多くの人にとって、トークンを配布するための不公平な方法でした。
これに対して、「フェアローンチ」は、トークンをコミュニティに直接配布し、前売りなしで、より公平なゲームを生み出すことを意味しました。これはまさに、Yearn Financeが2020年7月にトークンをローンチした方法でした。
DeFiの数々のブレイクスルーを経て、”コピーキャット「というプロジェクトが登場し、ビルダーは新しい製品を作る努力をせず、ただ他のプロトコルの既存のモデルをコピーしていました。
Ampleforth と Yearn Finance のフォークであった YAM プロトコルは、一連のコピーキャットプロトコル (Pasta, Spaghetti, Kimchi, HotDog,…) を開始する最初のプロジェクトである。革新性に欠けるため、これらのプロジェクトはすべて数日後に失敗した。
しかし、すべての人々が生き残ることができなかったわけではありません。SushiSwapは当初Uniswapのフォークでしたが、現在に至るまで、賢明なマルチチェーン展開によりTVLによるトッププロトコルの1つとなっています の戦略です。
結論から言うと、DeFi Summer 2020の後、DeFi市場のTVLは3月の～$1Bから2020年9月の～$100Bとほぼx10になった。具体的には、DeFi Summer 2020は、分散型金融における最も基本的な活動の基盤を整えたのである。
- 貸出と借入:MakerDAO、Compound、Aave、…
- トレーディング:ユニスワップ、カイバー、…
- 派生商品:シンセティクス、UMA、…
2021年～2022年（現在）のデフィ
2021年～2022年のDeFi（今）は、2020年のように一枚の絵で包み込むことはできない。DeFiは劇的に成長し、伝統的な金融で望まれるほぼ全ての商品を提供するようになった。
DeFi 2021とDeFi 2020の違いの主要なハイライトをいくつか紹介する。
- DeFiはEthereumだけでなく、他のチェーン（BNB Smart Chain, Solana, Terra, Polygon,…）へも移行し、多くのイノベーションを起こす。
- DeFiのスタックは、多くの新しいプロトコルの開発により、より多様化しています。
- 多くの新しいトレンドが到来している。インタラクティブNFT、DeFi 2.0、…。(前述)。
DeFi 2021の理解を深めるために、次のパートで各構成要素を詳しく見ていこう。
DeFiコインとは何ですか？DeFiコインに投資するには？
DeFiコインは、基本的にDeFiアプリケーションに対応した全ての暗号通貨を指します。
DeFiコインに投資するには、最も可能性のあるものをいくつかピックアップする必要があります。ここでは、良いDeFiコインを評価するための基準をいくつか紹介します。
- 高いスケーラビリティとセキュリティを備えた繁栄する環境（この場合はブロックチェーン）の下で開発されている。
- 大手ベンチャーキャピタルや一流の投資家が投資している。
- この分野で経験を積んだ、高品質で献身的なチームによって構築されています。
- 市場のトレンドやナラティブに適している
- オーガニックユーザーのための実用的で使用可能な製品を保有していること。
DeFi Walletとは？
DeFi Walletは、暗号通貨を保管し、対話するためのウォレットとして機能するアプリケーションの一種です。現時点では、DeFiウォレットには主に3つのタイプがあります。
ホットウォレットまたは非保護ウォレット は、オンラインでコイン/トークンを保管する場所であり、ユーザーは自分の暗号資産を保護するために秘密鍵を保持する必要があります。暗号資産を保管するための人気のウォレットは、以下の通りです。 クリプトマニアウォレット, トラストウォレット メタマスクなど。
コールドウォレット は、物理的な形状（通常は USB）で存在し、複数のセキュリティステップを必要とします。投資家はしばしば、コイン/トークンの長期保管にコールドウォレットを使用します。この複雑さは、見返りとしてウォレットのセキュリティを強化します。人気のあるコールドウォレットは、Ledger、Trezosなどです。
取引所にあるウォレットやカストディアルウォレット基本的に、ユーザーは秘密鍵を所有せず、取引所によって保管されているパスワードによって資金にアクセスします。投資家は暗号資産を取引所に保管するため、詐欺やシャットダウンの潜在的なリスクがあります。 バイナンスやOkex、Coinbaseは最も人気のある中央集権型の取引所です。
DeFiエコシステムとは？注目すべきDeFiエコシステムをいくつか紹介します。
前述したように、DeFiには金融システムを形成する様々な分散型アプリケーションがあります。それらが同じブロックチェーンプラットフォーム上に構築されると、「DeFiエコシステム」と呼ばれるものが形成されます。イーサリアムはdAppのカテゴリだけでなく、プロジェクトの数も多く、DeFi Ecosystemが最も発展しています。
金融サービスの多様化以外にも、イーサリアム以外の多くのブロックチェーンが台頭していることもDeFiの発展を表している。2020年末時点では、まだEthereumのTVLがDeFiの総TVLに占める割合は97％であった。しかし、2021年末には他のチェーンの拡大により、この数字は66%に減少しています。Binance Smart Chain、Solana、Avalanche、Terra、…。
BNBスマートチェーン(BSC)
BSCは現在、DeFi市場全体でマーケットキャップが2番目に大きいブロックチェーンです。イーサリアムからのTVL流出を捕捉した最初のブロックチェーンです。
イーサリアムの急成長は、このネットワーク上で繰り返される混雑と非常に高い取引手数料をもたらしました。平均取引手数料は2021年5月にATHで～70ドルに達し、イーサリアムに大きなスケーラビリティ問題を提起していた。当時、BSCのDeFiエコシステムは最も基本的なDeFiスタックを提供していたため、ユーザーは新たな投資機会を求めて資産をこのネットワークに移し始めたのです。
もっと詳しく BNBスマートチェーン（BSC）エコシステムの概要
2021年5月は、BSCのTVLが$32BでATHに達した時期でもあります。暗号で最も影響力のある人物の一人であるCZが率いるBSCは、6月の “NFT “から7月の “GameFi”、そして””と、市場の多くのトレンドを作り出しました。メタバース” を8月に発表しました。
過熱」期を経て、BSCのエコシステムは「冷却」期を迎えている。しかし、CZのような巨人のサポートにより、BSCは依然としてこの急成長市場のキープレーヤーとなることが期待される。
テラ
テラ は、TVLで2番目に大きなDeFiエコシステムです。Terraは、アルゴリズム安定コインであるUSTをエコシステムのコアプロダクトとして構築しています。多数の異なるプラットフォームでUSTのユースケースを拡大することで、Terraはそのエコシステムを次のレベルの質量に拡張することができました。
DeFiがTerraに存在しても、実はその主な焦点はDeFiではありません。その代わりに、彼らは主にUSTを開発することに重点を置いています。これは、Lending & Borrowing, Payments, Syntheticsなどのアプリケーションを通して、USTがより多くの製品、より多くのユーザーによって使われるようにすることで行われます。現在、Anchorは、高収量のUST農業を可能にすることで、Terraで最も大きなプロジェクトとなっています。
もっと詳しく テラ エコシステムの概要
ソラナ
ソラナ は、過去1年間に驚異的な成長を記録したとき、2021年に最も注目される名前の1つです。BSCと同様に、Solanaは暗号で最も影響力のあるプレイヤーの一人、FTX取引所の創設者であるSamに率いられています。
しかし、BSC – EVM互換チェーンとして構築され、イーサリアム上のプロジェクトをBSC上で簡単に展開できることとは異なり、SolanaはEVM非互換チェーンです。そのため、Solanaは多くのイノベーションを持つブロックチェーンと言われています。
詳しくはこちら Solanaエコシステムの概要
これまでソラナでは、DEX、イールドファーミング、デリバティブ、プレディクションなど、様々なDeFiスタックでプロジェクトが行われてきた。しかし、TVLはSolanaのDeFiスタック間で均等に分散されておらず、TVLの大部分はまだDEXsとAssets（イールドプロトコル）に集中している。したがって、Solanaは、まもなく他のDeFiスタックが爆発的に普及する、非常に有望なブロックチェーンであることに変わりはないのです。
その他のブロックチェーン
Binance Smart ChainやSolana以外にも、DeFi 2021では多くのブロックチェーンが台頭しました。Avalanche、Terra、Fantom、Near、…。各チェーンは独自のDeFiエコシステムを構築し、ユーザーを惹きつけています。
DeFiの資金は常に最も収益性の高いチェーンを求めているので、TVLの変化と市場のセンチメントを常に追いかけ、この市場での自分の投資機会を見出す必要がある。
デフィの未来
DeFiは、ユーザーにより良い体験を提供するために、常に開発を続けています。最近では、DeFiの新たな発展段階として「DeFi 2.0」という新語が台頭してきました。では、今DeFiが抱えている問題とは何か、そしてDeFi 2.0はその問題の解決策となり得るのか。
流動性（Liquidity
流動性は、あらゆる金融市場の発展にとって重要な要件である。多くのプロトコルは高いAPYを持つ流動性マイニングプログラムによって流動性をブートストラップしている。しかし、この手法では、APYが減少するとすぐにユーザーがプロトコルを離れ、プロトコルトークンの価格が積極的にダンプするため、プロトコルに持続不可能な流動性を発生させる。
この解決策として、プロトコルの持続的な資本を確保するために利回りを固定化することがあります。この手法を適用したプロトコルの1つが オリンパスDAO.これは、伝統的な金融の債券モデルを使用して、ユーザーに利回りを支払うことを意味し、1日にすべての利回りを支払うのではなく、利回りは5日間均等に支払われるように分割されます。これは、人々が十分な収入を得た後すぐにイールドトークンを売却する際に、ファーミングトークンの価格が急落するのを防ぐためです。
地方分権
分散化は、DeFiを定義する重要な特性の一つである。しかし、実際にはDeFi市場は人々が期待するほど完全には非中央集権化されていない。その一例がUniswapのケースで、コミュニティは「DeFi教育基金」のために$20MのUNIトークンを販売するという提案に気づいていなかったのです。この計画を認めた後でも、「賛成」票の数はすでに有力者のグループによって支配されていたため、コミュニティの各個人の票は無力だった。
DeFi 2.0は、DAO（Decentralized Autonomous Organization）と呼ばれるものによって、これらの問題を解決している。DAOは、人間のコントロールによって動くのではなく、ブロックチェーンの力を使って、コード化された一連のルールによって自動的に動くようにします。DAOの重要なハイライトは、DAOが最も分散化された方法で、すべてのメンバーが提起された提案に簡単にアクセスし、投票できることを保証することです。
資本効率
DeFiのTVLは目覚しい勢いで増加しているが、そのうちの多くの割合が効率的に活用されていない。
- AMMです。 ほとんどのAMMプロトコルの流動性設計が断片的であるため、AMMの資本効率はかなり限定的である。
- 貸し出しを行っています。 利用率がまだ低い（貸し手と借り手）。
- 農業をやっています。 利子付きトークン（農業用金庫に賭けたときに受け取るトークン）には使用例がありません。
DeFi 2.0プロトコルの中には、それらの問題に対する解決策を提示したものもあります。例えば、Uniswap V3は、集中流動性の設計により、その流動性プール内の資本効率を最大化し、Abracadabraは、利子付きトークンが安定コインを鋳造するための担保として使用できる場合のユースケースを提供しています。DeFi 2.0プロトコルの設計におけるすべての革新は、DeFiにおける資本効率を押し上げています。
DeFi 2.0とその未来についてもっと知りたいという場合、この記事はあなたの役に立つことでしょう。 DeFi 2.0とは？?
DeFiによる投資機会
DeFiは、株式や金などの他の金融市場に比べて歴史が浅い市場です。そのため、高いリターンが期待できる反面、リスクも非常に高いので、投資判断の前に自分自身でリサーチする必要があります。以下のパートでは、この市場で稼ぐためのいくつかの提案をしますので、参考としてお読みください。
DeFiコイン/トークンに投資する
DeFiへの投資を始めるには、最も一般的で簡単な方法かもしれません。各プロジェクトは、独自のアップサイドの機会を提供する独自のネイティブトークンを持つ傾向があります。リスクが高いため、暗号のアップサイドの程度も他の伝統的な市場よりはるかに大きいです。
IDO、IEO、IGO、IFO
名前は違っても、基本的には、コイン/トークン/NFTを最初の新規公開価格で購入できる方法です。この方法からの潜在的なリターンも印象的です。PancakeswapでIFOを立ち上げたプロジェクトのATH ROIを参考にすることができます。
エアドロップ、レトロアクティブ
これは、プロジェクトが初期の支援者に対してトークンを与える方法である。したがって、早い段階でプロトコルを体験することで、プロトコルから膨大な報酬を受け取るチャンスを所有することになる。
あなたのために Retroactive Airdropとは?
スキン・イン・ザ・ゲーム
この金融市場の参加者として、DeFiの本当のユーザーとなるときです。前述したように、DeFiは従来の金融のように、貯蓄、融資、信用取引、・・・とほぼ完全な金融サービスを提供してきましたので、DeFiのサービスを全て活用することで、自分の資金を活用することができます。
“農作業” は、ユーザーが従来の金融と比較してはるかに高い金利で初期資本から稼ぐことができる、最も人気のある “ゲームの皮膚” の活動の一つです。
結論
この記事で、DeFiの基本的な理解が深まったと思います。もし、このトピックについてもっと議論したいのであれば、どうぞご遠慮なく CryptoManiaコミュニティ.
