暗号の世界では、ベンチャーキャピタル（VC）は常に市場のセンチメントに大きな影響を及ぼします。彼らはしばしば自分たちの投資を優先し、その後、周囲のメディアネットワークを利用して、市場をマクロに操縦する。
VCは、彼らのアイデアを構築するためにサポートを必要とするプロジェクトのための道を開くしようとしています。暗号プロジェクトに豊富な資金を橋渡しするだけでなく、これらのVCは、強力なテーゼを出すことによって、彼らの物語で暗号市場の行くべき道をかき立てる。
スリーアローズキャピタルは、何年も前から暗号通貨の可能性に大きな賭けを続けています。そしてこの記事では、このベンチャーキャピタルを紹介します。
- スリーアローズキャピタルの概要
- ポートフォリオ分析の
- スリーアローズキャピタルのパフォーマンスと。
- 投資テーゼを
分解してみよう!
スリーアローズキャピタル(3AC)とは？
スリーアローズキャピタル（3AC）は、シンガポールに拠点を置くヘッジファンドで、ハイリスクリターンの暗号プロジェクトに投資しています。2012年に設立された3ACは、現在、市場のナラティブをリードできる最も影響力のあるベンチャーキャピタルの1つです。
潜在的な暗号プロジェクトに投資する以外に、3ACは暗号株式（GrayscaleのBitcoin）を購入することによってポートフォリオを多様化しています。2021年1月、3ACはSECに送られた報告書でGrayscaleのBitcoin Trustの$1B以上のポジションを明らかにしました。同ファンドは以前、2020年6月に1億9200万ドル相当のGBTC株を6.26％保有していると報告している。3ACはしっかりとした資本を持ち、投資失敗のリスクを減らすためにフローを管理することができます。
管理が行き届き、十分な資本を持つ3ACは、30代の共同創業者2人が中心となり、2021年に投資を成功させています。特に、2件の画期的な投資は、ブロックチェーンプラットフォーム ソラナ(SOL) と アバランチ（AVAX）.
スリーアローズキャピタルメンバーズ
蘇珠（Su Zhu
Su ZhuはThree Arrows Capital（3AC）の中核的な共同創業者である。彼とKyle Daviesは2012年に彼らのアパートで最初のファンドを開始しました。時が経つにつれ、両者は3ACを数十億ドルの資産を運用する世界で最も影響力のある暗号ヘッジファンドの1つに育て上げました。
3ACの前に、Su ZhuはFlow TradersやDeutschbankなどのいくつかのトレーディング会社で数年間トレーダーとして働いていました。彼はしばしば暗号に関する考えをツイートしており、貴重な洞察を含んでいるかもしれないので、Su Zhuのソーシャルメディアをフォローすることが推奨されます。
カイル・デイビス
Kyle Daviesは、3ACの共同設立者です。Su Zhu氏とは高校時代からの親友。蘇珠と同じく、クレディ・スイスなどの大企業でトレーディングの経験もある。共同創業者は2人とも30代。
スリーアローズキャピタル(3AC)のポートフォリオ
ポートフォリオの概要
2012年から運営されているが、2018年からだけ、2人の共同創設者は完全に暗号資産に集中した。最初、彼らはイーサリアムエコシステムで徐々にポートフォリオを構築しました。その後、3ACはEthereumの欠点により、他の新世代のブロックチェーンプラットフォームにシフトしました。
したがって、3ACのポートフォリオには、イーサリアムベースのプロジェクトと他のブロックチェーンプラットフォームのプロジェクトが含まれています。
上記のポートフォリオインフォグラフィックにあるように、スリーアローズキャピタルは、様々な業種に50以上の投資を行っています。それらは以下のカテゴリーに分類することができます。
- エクイティ BlockFi、Deribit、Fireblocks、StarkWareなど。
- ベースレイヤー。 アバランチ、ビットコイン、イーサリアム、ミナ、ソラナなど。
- ファンドです。 DeFinance Capital、Multicoin Capital、Coincident Capitalなど。
- DEXです。 バランサー、スシスワップ、トレーダージョー、オルカ、DODOなど。
- 貸出中です。 mStable、AAVE、Ardana、Jet Protocolなど。
- ゲームです。 アクシーインフィニティなど
- シンセティック/デリバティブ BonFida、dYdX、dtrade、Perpetual Protocolなど。
- アセットマネジメント。 dHEDGE、GRO、トランシェ、LIDOなど。
ベースレイヤ
- ビットコイン 上記のように、2021年1月、3ACはGrayscaleのBitcoin Trustの1.2Bドル以上の株を所有していた。共同創業者の二人はトレーディングのバックグラウンドを持っていますが、現在はトレードに飛びつくのではなく、長期保有の投資を好んでいます。
- イーサリアム 2018年、3ACは完全に暗号資産への投資に集中し、主にイーサリアムとイーサリアムエコシステムに投資していた。2021年11月、Su Zhuは直接Ethereumを非難する考えを表明した。しかし、2021年12月、3ACは約156k ETH（受け取り時$660M）を受け取ったと報告されています。これは、このファンドがまだイーサリアムの将来性を信じていることを意味する。
- ミナさん 0(1) Labsは、軽量ブロックチェーンMina（旧Coda Protocol）のために10.9Mを調達しました。この資金調達ラウンドは、2020年10月にThree Arrows Capitalと香港のBixin Venturesが主導して行われました。2021年4月、MinaはCoinlistでトークンセールを開始し、$18.7Mを超える資金を調達した。
- DogeCoin（ドージコイン）。 3ACの共同創設者Su Zhu氏は、3ACのウェブサイトで彼らの投資ポートフォリオに追加されたDogecoinについて強気の考えを示した。彼はDogecoinが規制問題のリスクを含んでいないと考えています。
- アバランチ。 2021年9月、Three Arrows CapitalとPolychainがプライベートトークンセールを通じてAvalancheに230Mの投資を主導した。このラウンドには、ドラゴンフライ、CMSホールディングス、Lvnaキャピタル、R/Cryptoファンド、その他の投資家が含まれていました。
- スタークウェア（StarkWare:2021年3月、StarkWareはParadigmとThree Arrows Capitalsを含む他のVCが主導するシリーズB資金調達ラウンドで$75Mを調達しました。StarkWareはdYdXやImmutableなど複数のビッグプロジェクトと提携しているため、レイヤー2ソリューションとしてEthereumのエコシステムをスケールアップしている。
2021年の強気な成長において、3ACの全ての投資案件が急騰し、ポートフォリオの総額が数百倍にレベルアップした⇒3ACの投資案件が急騰し、ポートフォリオの総額が数百倍にレベルアップした。
DEX
- バランサー は、2021年2月にThree Arrows CapitalとDeFiance Capitalから合わせて$5Mを調達した。このプロジェクトとVCは、過去にBalancer自体よりも大きな機会を得るために、DeFiをFinanceにシフトしようとしている。
- トレーダー・ジョーAvalancheベースのAMM DEXであるTrader Joeは、トークンセールでThree Arrows Capitalと他の投資家から$5Mを調達した。前述の通り、3ACはAvalancheに特別な信念を持っており、Avalanche上に構築されたDeFiプロトコルの頂点に立つためにTrader Joeを支援しました。トレーダー・ジョーの創設者によると、エッジは、ユーザーに最高の経験とトークンの幅広い選択を与えることである。
- DODO中国のDeFiプロジェクトであるDODOは、Three Arrows Capital、Pantera Capital、Binance Labsなどのトップベンチャーキャピタルから500万ドルを調達しました。このプロジェクトは、AMMとオーダーブックの運用機能を融合し、スリッページの低減とガス代の低減を容易にする新しいマーケットメイキングアルゴリズム「Proactive Market Making」（PMM）を開発しました。
- オルカ は、2021年9月にシリーズAラウンドでThree Arrows Capital、Polychain Capitalなどから$18Mを調達しています。彼らは、この最近登場したブロックチェーンプラットフォームのAMM分散型取引所を構築しようとしているのです。OrcaはATHのTVLが$1.4Bを超えたので、マイルストーンに到達した。
⇒他のトップVCと同様に、スリーアローズキャピタルも暗号空間全体で複数の投資案件を行っているため、このDEXケーキを無視することはできない。彼らはDODOとアバランチベースのトレーダー・ジョーから成功を得て、バランサーの長期的な発展を信じています。Orcaは、プラットフォームが現在Solanaで確固たる地位を占め、成長を続けているため、3ACのもう一つの注目すべき取引です。
貸出
- アベ は、2020年7月にFramework VenturesとThree Arrows Capitalが主導する投資ラウンドで$3Mを調達しました。これにより、Aaveは流動性とユーザー数の面で成長を続けています。Aaveは現在、ATHの時価総額が$8Bと、DeFiの世界におけるEthereumをベースとした主要なレンディングプラットフォームとなっています。
- アルダナ は、プラットフォームがCardanoで構築されているため、3ACの新たな投資先となりました。3ACとCardanoのcFundとAscensive AssetsはArdanaに$10Mの投資に参加しました。この投資は、次の新興エコシステムとしてCardanoを信じるであろう機関投資家からの最も早いディールの1つに属します。
- ジェットプロトコル は、Paradigm、Solana Ventures、3AC、その他の投資家が主導するフォローオンラウンドで680万ドルを調達した。この投資案件は、Jet ProtocolのDeFi製品ロードマップを加速させるためのものです。この投資は、Jet Protocolの長期的な発展のための足がかりとなる。
⇒ Aave – Ethereum、Ardana – Cardano、Jet Protocol – Solana。3ACが複数のエコシステムにまたがる融資の調和をオーケストレーションしていることがわかる。ArdanaとJet Protocolが次のAaveになるのかどうか？
シンセティック/デリバティブ
- ボンフィダSolanaをベースにした最大x15レバレッジの永久の分散型取引所であるBonFidaは、2020年12月にCMS Holdingsが3ACや他の投資家と主導するシードラウンドで450万ドルを調達しました。このプラットフォームはSerumプロトコルの上に構築されており、現在Solana上のデリバティブ市場をリードしています。
- パーペチュアルプロトコル は、2020年にThree Arrows Capitalが主導する戦略的資金調達ラウンドで$1.8Mを調達しました。このプラットフォームは、デリバティブの分散型取引所を構築するためにvAMMのデザインを使用しています。Perpetual ProtocolはUniswapとBitMexを組み合わせたものだと言う人もいるかもしれません。
- dYdX は、2021年1月に3ACとDeFiance Capitalが主導するシリーズBラウンドで投資家と共に$10Mを調達しました。この取引プラットフォームは以前、a16zとPolychain capitalが主導するシリーズAラウンドで$10Mを調達しています。一流VCからの驚異的な両投資案件により、dYdXは現在、時価総額と収益の面でデリバティブ市場をリードしています。
⇒ 3ACからの投資案件からわずか6ヶ月ほどで、dYdXが暗号デリバティブ市場の最も相当な部分を占めたのは偶然かもしれません。デリバティブ市場はDYDXトークンをリリースし、常に最高収益のトップ暗号プロジェクトにあります。
3ACは、ソラナベースのデリバティブ市場であるBonFidaとの取引で勝利の連続を続けています。3ACが投資するプロジェクトは、巨大なアップサイドの可能性を持っているはずです。
アセットマネジメント
- トランシェス は、Three Arrows CapitalとSpartan Capitalが主導するシードラウンドで$1.5Mを調達した。彼らはこの資金を使ってDAOを完成させ、この資産管理プラットフォームに多くのユーザーを獲得するためのロードマップを一歩進めることを目指した。
- LIDO は、2021年4月に3％分配案を通じて、Three Arrows Capital、DeFiance Capital、その他の投資家（エンジェル含む）から5k ETH程度を投資されました。3大ブロックチェーンプラットフォーム（Ethereum、Solana、Terra）にステークされた流動性を管理するために作られたプラットフォームです。
- dヘッジ は、2020年からDACM、Three Arrows Capital、…といった暗号スペースの大物による$1.8Mの投資でサポートされています。
⇒ Three Arrows Capitalは、複数の資産運用プロジェクトに投資しており、最近最も活発なベンチャーキャピタルの1つである。DeFiの1つのレゴとして、アセットマネジメントは多くの暗号ユーザーを獲得すると考えられています。
その他
- アクシーインフィニティ は現在、暗号の世界でゲーム市場をリードしています。3ACは初期にこのゲームに投資しました。3ACの共同創業者2人は、トレンドの種であるNFT/Gamingプロジェクトに注目した。Axie Infinityは、3ACの投資案件として成功した。
- アボカドDAO は、HASHED、Animoca Brands、3ACなどの投資家が主導する$18Mの投資案件を締結しました。同プラットフォームは、P2Eゲームの未来を実現するために、DAOのように運営されるゲームギルドを構築しています。
- Nyan Heroは、3AC、DeFiance、その他の投資家が主導するシードファンディングラウンドで250万ドルを締結しました。このゲームは、プレイヤーが無限のエンターテイメントでプレイ・トゥ・アーニングできるエコシステムを構築する。
- ネオンラボ は、Jump Capital、3AC、その他の大手VCが主導する非公開トークンセールで$40Mを調達しました。同チームは、Proof-Of-Stakeブロックチェーン「Solana」をEVMに対応させるためのインフラを構築しています。
- ギットコイン は、Gitcoin Grant round 7で3ACが資金提供者の一人となった。合計274kドルの寄付と450kドルのマッチング資金が857のプロジェクトに分配されました。
DeFiカテゴリでは、3ACはNFT/Gamingプロジェクト（Nyan Heros、Axie Infinity）やAvocadoDAOなどのDAOインフラにも注目しています⇒DeFiカテゴリでは、3ACはNFT/Gamingプロジェクト（Nyan Heros）にも注目しています。これらの投資において、3ACは資金調達ラウンドのリーダーの一人であった。これは、当面の間、3ACが暗号世界において不可欠かつ強固な地位を占めていることを示しています。
スリーアローズキャピタル（3AC）はどのエコシステムに投資したのですか？
アバランチ
多くのブロックチェーンプラットフォームに投資しているにもかかわらず、スリーアローズキャピタルは今、Avalancheを支援するために力を持ち上げています。3AC、Polychain、その他のVCからの$260Mは、Avalancheとエコシステムの発展のためです。こうした最高のVCの周囲のオーラで、Avalancheは2021年後半に驚異的な成長を遂げた。
アバランチ は、3ACの共同創設者であるSu Zhuに支持されているため、特別なエコシステムとなっています。彼はTwitterで赤い三角形を使い、この数十億ドルのベンチャーキャピタルがAvalancheを全面的に支援していることを暗示しています。Avalancheへの投資は遅かったが、3ACは彼らのソーシャルネットワーク上で多くの語りに貢献している。蘇珠は自身のTwitterでしばしばAvalancheに対する考えを述べ、なぜこのブロックチェーンプラットフォームの成長に並々ならぬ支援をするのかを説明しています。
2021年11月、Blizzardはシード投資として スリーアローズキャピタルを含む$200M と他の最大のVCは、Avalancheのエコシステム全体でアーリーステージの暗号プロジェクトをサポートするために。DeFiとNFT/Gamingがこのファンドの主な焦点です。
スリーアローズキャピタルは、ファンドやナラティブを通じて、Avalancheの可能性を積極的に活用してきたと結論付けることができます。 億万長者として、Su Zhuは、この若い暗号共同創設者に続く多数の投資家と現金を引き付けるために投資を落ち着けます。
イーサリアムに関するSu Zhu
2021年11月に投稿されたこのツイートが発端だそうです。彼は、イーサリアムが平均以上のガス代や低速取引など多くの問題を抱えていることを指摘した。さらに、彼はその数日後に関連する投稿をたくさんリツイートしています。
3ACに関連するイーサリアムのウォレットが譲渡される FTXに$77M相当のETHを送金.これに加えて、3ACはイーサリアムベースのプロジェクトではなく、アバランチに大きく投資することを発表しました。これは、3ACの移り気な趣味が変わったことを示しています。しかし、このEtheruemをめぐる騒ぎは意図的なプレーだと考える人が多かった。
スリーアローズキャピタルのポートフォリオに従うべき？
3ACのパフォーマンス
Three Arrows Capitalの暗号へのオールインベットは2018年に始まりました。2021年の強気なクリプトフィーバーとして、Three Arrows Capitalは以下のように優れたポートフォリオを締結した（現在の価格は2021年初頭の価格と比較したものである）。
- AXS（アクシー・インフィニティ）。 30,000%.
- SOL（ソラナ）。 15,000%.
- PERP（パーペチュアル・プロトコル）。 2,000%.
- DOT（ポルカドット）。 1,100%.
3ACのほぼすべての暗号投資案件は、良好なパフォーマンスを持つトークンをリリースしている。しかし、3ACが利益を現金化するためには、権利確定期間を待つ必要がある。したがって トークノミクス は、暗号への投資を検討する上で重要な基準です。
3ACの投資テーゼ
スリーアローズキャピタルの投資テーゼは、暗号の現在のトレンドに関連していることが多い。暗号プロジェクトに投資するほか、暗号資産（GrayScaleのBitcoin株）にも投資し、あらゆる投資の損失リスクを軽減している。
また、DeFiance、DACM、Coincident Capital、Multicoin Capitalなど、他のVCとも良好な関係を持っています。そのため、それらのVCは多くの投資案件で直接的な関係を築き、暗号空間全体で強固なネットワーク効果を生み出しています。.
3ACの2021年投資の多くはDeFi領域（dYdX、トレーダージョー、オルカ、LIDO、トランシェなど）です。 スリーアローズキャピタルは暗号プロジェクトを選択的にフィルターにかけ、高いアップサイドポテンシャルを持つ少数の投資先だけを選んでいる.したがって、3AC（Su Zhuを含む）は、適切な投資を見つけるために彼らのアイデアをフォローする価値があります。
2022年の3AC
Su Zhuは最近、2022年（未来）がどのようなものになるかの予測を発表しています。
Three Arrows Capitalは、おそらく暗号の大量導入（3ACのCEOのポストのように）を目指すでしょう。3ACのバッグにどのようなプロジェクトが入っているか見てみましょう。3ACがバッグを長い期間保持することを感じ取ることができます。バッグの中には、大量採用の可能性を秘めたものがあるかもしれません。
結論
スリーアローズキャピタルはこの記事で徹底的に分解していますが、読者の便宜を図るため、いくつかの早わかりを結論として述べます。
- スリーアローズキャピタルは、テクニカルとファンダメンタルの分析能力を持つ経験豊富な共同創業者が2人いる。特に、彼らは高校時代からの友人である。
- すべての投資案件が良い結果を出しているので、3ACは成功したポートフォリオを持っていると言ってもよいでしょう。
- 3ACは、現在、数十億ドルの暗号基金と資産を所有しているため、暗号資産に投資し、暗号プロジェクトに資金を提供しています。したがって、彼らは彼らの投資のリスクを管理する必要があります。
- 暗号空間の主要なベンチャーキャピタルの1つとして、3ACは市場センチメントを追跡するのに有用なソースです。その結果、Su Zhuだけでなく、3ACからもいくつかの洞察を得ることができます。
以上、ベンチャーキャピタル「スリーアローズキャピタル」についてご紹介しました。概要を理解していただき、我々の洞察が皆様のお役に立てれば幸いです。他のVC向けの記事も増えていく予定です。ご期待ください。
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